ForexSignal88.com l Jakarta, 14/06/2017 – Korelasi adalah ukuran statistik yang menentukan bagaimana aset bergerak dalam hubungan satu sama lain. Ini dapat digunakan untuk saham atau aset individual, atau dapat mengukur seberapa luas pergerakan pasar dalam kaitannya satu sama lain. Ini diukur pada skala -1 sampai +1. Korelasi positif yang sempurna antara dua aset memiliki nilai pembacaan +1. Korelasi negatif sempurna memiliki nilai pembacaan -1. Walaupun korelasi positif atau negatif yang sempurna jarang terjadi.

Berada pada kondisi fluktuasi yang meningkat, saham-saham memiliki kecenderungan untuk saling berkorelasi, meskipun saham-saham tersebut berada di sektor berbeda. Pasar internasional juga bisa menjadi sangat berkorelasi selama kondisi tidak stabil. Investor mungkin ingin memasukkan aset portofolio mereka yang memiliki korelasi rendah dengan pasar saham untuk membantu mengelola risiko portofolio mereka.

Korelasi Ukuran Pasar

Korelasi dapat digunakan untuk mendapatkan perspektif tentang keseluruhan pasar yang lebih besar. Sebagai contoh, jika terjadi korelasi pada satu bursa dengan tingkat korelasi mencapai 95%, maka ini menunjukkan bahwa semuanya (saham individu) bergerak saling mengunci satu sama lain. Akan sangat sulit untuk memilih saham yang mengungguli pasar selama kurun waktu tersebut. Juga sulit memilih saham di berbagai sektor untuk meningkatkan diversifikasi portofolio.

Korelasi untuk Manajemen Portofolio

Korelasi sering digunakan dalam manajemen portofolio untuk mengukur jumlah diversifikasi antar aset yang terkandung dalam portofolio. Teori portofolio modern (MPT) menggunakan ukuran korelasi semua aset dalam portofolio untuk membantu menentukan batas paling efisien.

Konsep ini membantu mengoptimalkan expected return terhadap tingkat risiko tertentu. Termasuk aset yang memiliki korelasi rendah satu sama lain membantu mengurangi jumlah keseluruhan risiko portofolio.

Namun, korelasi bisa berubah seiring berjalannya waktu. Itu hanya bisa diukur secara historis. Dua aset yang memiliki korelasi tinggi di masa lalu bisa menjadi tidak berkorelasi dan mulai bergerak secara terpisah. Ini mengasumsikan korelasi yang stabil antar aset.

Korelasi Cenderung Meningkat Ketika Berfluktuasi

Korelasi cenderung meningkat di antara berbagai jenis aset dan pasar yang berbeda selama periode fluktuasi tinggi. Misalnya, selama Januari 2016, ada korelasi tinggi antara S & P 500 dan harga minyak mentah, mencapai nilai korelasi 0,97 (97%). Ini adalah korelasi tertinggi dalam 26 tahun.

Memilih Aset Dengan Korelasi Rendah

Memilih aset dengan korelasi rendah satu sama lain dapat membantu mengurangi risiko diversifikasi portofolio. Cara yang paling umum untuk mendiversifikasi saham adalah memasukkan obligasi dalam portofolio. Saham dan obligasi secara historis memiliki tingkat korelasi yang lebih rendah satu sama lain. Investor juga sering menggunakan komoditas seperti logam mulia untuk meningkatkan diversifikasi portofolio.

Mengukur korelasi merupakan salah satu cara investor melakukan diversifikasi portfolio investasi mereka. Untuk menghindari risiko diversifikasi yang berlebihan.

Sumber Gambar: wikispaces.com

Share This

Artikel Terkait Lainnya